Base de Proyección
El modelo financiero se construye sobre los siguientes supuestos operativos. El modelo completo en Excel está disponible en el Data Room bajo NDA.
Equivalente a ~$120 USD/m² de muro 30 cm. Precio mercado europeo referencia: €12/bloque.
+ 10,000 m² de aislante Hemp Insulate/año. 10,000 bloques/mes para break-even.
Costo producción ~$5/m². Margen bruto ~50% (objetivo >55% a escala).
Contrato con agricultores del Maule. ~3–4 bloques Block 15 por kg de biomasa.
Ratio técnico validado en prototipado (120 bloques producidos en piloto).
Condicionado al cierre exitoso de Serie A (~USD $5–8M).
Fuente: Sylvera 2025. Puro.earth julio 2025: €122.94/CORC. Rango histórico: $100–280/t CO₂.
Base mayo 2026. Ingresos modelados en USD para inversionistas internacionales.
Estructura de Inversión Fase 1 (USD $1.8M)
| Ítem CAPEX | USD | % Total | Amort. | Notas |
|---|---|---|---|---|
| A. MAQUINARIA PRINCIPAL | ||||
| Línea Decorticadora ANDRITZ 2.5 t/h | $420,000 | 23.3% | 10 años | Core del proceso |
| Limpiadora / Clasificadora de Shiv | $95,000 | 5.3% | 8 años | Post-decorticado |
| Mezcladora Industrial (4,000 L) | $68,000 | 3.8% | 10 años | Shiv + NHL5 + H₂O |
| Prensa Hidráulica 12 MPa (×2) | $97,000 | 5.4% | 10 años | Conformado de bloques |
| B. INSTALACIONES | ||||
| Cámara de Curado (72h @ 35°C) | $45,000 | 2.5% | 15 años | CAPEX validado |
| Bodega Industrial 800 m² | $210,000 | 11.7% | 20 años | Arriendo+habilitación |
| Sistema de Riego (20 ha) | $48,000 | 2.7% | 10 años | Goteo localizado |
| Infraestructura Eléctrica | $35,000 | 1.9% | 15 años | 380V industrial |
| C. CAPITAL DE TRABAJO Y OTROS | ||||
| Capital de Trabajo (6 meses) | $420,000 | 23.3% | — | Salarios, insumos, cal NHL5 |
| Certificaciones y Legal | $150,000 | 8.3% | — | Registro, NDA, SQA, patentes |
| Marketing / Desarrollo Comercial | $180,000 | 10.0% | — | GreenWeek, ferias, BD |
| Reserva de Contingencia (7%) | $32,000 | 1.8% | — | Imprevistos operativos |
| TOTAL CAPEX FASE 1 | $1,800,000 | 100% | — | |
Estado de Resultados Simplificado (USD)
| Línea P&L | Año 1 (2026) | Año 2 (2027) | Año 3 (2028) | Año 4 (2029) | Año 5 (2030) |
|---|---|---|---|---|---|
| INGRESOS | |||||
| Ventas HempBlock | $264,000 | $1,320,000 | $2,640,000 | $3,960,000 | $5,280,000 |
| Fibra Bast | $28,000 | $140,000 | $280,000 | $420,000 | $560,000 |
| Créditos de Carbono | $0 | $0 | $99,000 | $297,000 | $594,000 |
| Biochar (desde Año 3) | $0 | $0 | $45,000 | $135,000 | $270,000 |
| INGRESOS TOTALES | $292,000 | $1,460,000 | $3,064,000 | $4,812,000 | $6,704,000 |
| COSTOS Y GASTOS | |||||
| CMV — Biomasa + Cal NHL5 | ($92,000) | ($453,000) | ($858,000) | ($1,287,000) | ($1,716,000) |
| Mano de Obra Directa | ($84,000) | ($168,000) | ($252,000) | ($336,000) | ($420,000) |
| Energía y Servicios | ($18,000) | ($60,000) | ($95,000) | ($120,000) | ($150,000) |
| MARGEN BRUTO | $98,000 (33.6%) | $779,000 (53.4%) | $1,859,000 (60.7%) | $3,069,000 (63.8%) | $4,418,000 (65.9%) |
| GASTOS OPERATIVOS (OPEX) | |||||
| G&A (Administración y Gestión) | ($120,000) | ($180,000) | ($240,000) | ($300,000) | ($360,000) |
| Ventas y Marketing | ($60,000) | ($90,000) | ($120,000) | ($150,000) | ($180,000) |
| I+D y Certificaciones | ($45,000) | ($55,000) | ($60,000) | ($65,000) | ($70,000) |
| Mantenimiento CAPEX | ($18,000) | ($28,000) | ($40,000) | ($52,000) | ($62,000) |
| EBITDA | ($145,000) (−49.7%) | $426,000 (29.2%) | $1,399,000 (45.7%) | $2,502,000 (52.0%) | $3,746,000 (55.9%) |
| Depreciación y Amortización | ($68,000) | ($102,000) | ($102,000) | ($95,000) | ($88,000) |
| EBIT | ($213,000) | $324,000 | $1,297,000 | $2,407,000 | $3,658,000 |
Nota sobre EBITDA Año 3
El EBITDA del 57.4% citado en los materiales de marketing corresponde a la proyección de pleno régimen industrial (300 ha, Año 4–5), cuando los tres flujos de ingreso (bloques, fibra y carbono) operan simultáneamente. El modelo muestra el Año 1 con EBITDA negativo — normal en fase de inversión — y el Año 2 como el primer año de rentabilidad operativa positiva.
Estructura de Costos en Régimen (Año 3 · 100 ha)
| Categoría OPEX | Costo Mensual (USD) | Costo Anual (USD) | % OPEX |
|---|---|---|---|
| COSTOS DIRECTOS DE PRODUCCIÓN | |||
| Biomasa de Cáñamo (Shiv + Paja) | $42,500 | $510,000 | 33.5% |
| Cal Hidráulica Natural NHL5 | $18,000 | $216,000 | 14.2% |
| Energía eléctrica industrial | $6,200 | $74,400 | 4.9% |
| Agua proceso + servicios | $1,800 | $21,600 | 1.4% |
| Embalaje y logística interna | $3,500 | $42,000 | 2.8% |
| MANO DE OBRA | |||
| Operarios producción (×8) | $14,400 | $172,800 | 11.4% |
| Supervisor de planta | $3,800 | $45,600 | 3.0% |
| Agrónomos de campo (×2) | $4,200 | $50,400 | 3.3% |
| ADMINISTRACIÓN Y COMERCIAL | |||
| G&A — Dirección y Finanzas | $16,000 | $192,000 | 12.6% |
| Ventas y Desarrollo Comercial | $8,500 | $102,000 | 6.7% |
| I+D y Certificaciones (Verra) | $4,200 | $50,400 | 3.3% |
| Mantenimiento y Repuestos | $2,800 | $33,600 | 2.2% |
| Seguros y Misceláneos | $1,400 | $16,800 | 1.1% |
| TOTAL OPEX ANUAL (Año 3) | $127,300 | $1,527,600 | 100% |
Escenario de Retorno (Convertible SAFE Cap $7M)
| Ticket (USD) | Equity Estimada (~$5.5M post) | Múltiplo retorno año 5 (base) | Valor año 5 estimado (valuación ~$35M) | MoM base |
|---|---|---|---|---|
| USD $25,000 | 0.45% | ~6–8× | ~$150,000–200,000 | 6–8× |
| USD $50,000 | 0.91% | ~6–8× | ~$300,000–400,000 | 6–8× |
| USD $100,000 | 1.82% | ~6–8× | ~$600,000–800,000 | 6–8× |
| USD $250,000 | 4.55% | ~6–8× | ~$1,500,000–2,000,000 | 6–8× |
| USD $500,000 | 9.09% | ~6–8× | ~$3,000,000–4,000,000 | 6–8× |
Nota: Instrumento: Seed Equity (acciones ordinarias con preferencia de liquidación 1× no-participante). Valuación post-money estimada ~USD $5–6M. Múltiplos de retorno modelados sobre proyección de valuación ~USD $30–40M (Año 5, escenario base). No constituyen garantía de retorno.
AVISO DE CONFIDENCIALIDAD: Este es un resumen simplificado del modelo financiero completo de INHEMP. El modelo en Excel con sensibilidad de variables, DCF completo y análisis de escenarios se encuentra disponible en el Data Room corporativo bajo firma de NDA. Las proyecciones financieras son estimaciones de buena fe basadas en supuestos razonables. El rendimiento real puede diferir materialmente de lo proyectado.
© 2026 Industrial Core Hemp SpA (INHEMP). Todos los derechos reservados. Modelo Financiero Rev. 2.0 · Mayo 2026.